Finaler Report zur Übernahme der Level 2-DVO 2015/35 Änderungsverordnung in die Implementing Technical Standards (ITS)

Am 02. April 2016 trat die Änderungsverordnung zur Level 2-DVO 2015/35 in Kraft (vgl. auch Blog-Beitrag vom 6. April 2016). Diese umfasst die folgenden Punkte:

  1. Definition qualifizierter Infrastrukturinvestitionen (Art. 164a DVO 2015/35);
  2. Risikomanagement für qualifizierte Infrastrukturinvestitionen (Art. 261a DVO 2015/35);
  3. Kriterien für die Anwendung der Übergangsmaßnahmen für das Standardaktienrisiko (Art. 173 DVO 2015/35).

Mit der am 31. Mai 2016 veröffentlichten finalen Konsultation 16/004 – EIOPA-BoS-16/125 (vgl. Blog-Beitrag vom 12. April 2016) wurden insbesondere Änderungen am Reporting vorgenommen. Dies bildet die rechtliche Grundlage für die Veröffentlichung des Public Working Draft (PWD) zur Taxonomie 2.1.0 am 1. Juni 2016.

Der finale Report enthält zu den o.g. Punkten die folgenden damit einhergehenden Änderungen:

  1. Änderungen der ITS bzgl. der an die Aufsicht zu berichtenden QRTs.
  2. Änderungen der Guidelines on Reporting and Disclosure

Diese werden im folgenden kurz erläutert.

Änderungen der ITS bzgl. der an die Aufsicht zu berichtenden QRTs

Es erfolgt eine Erweiterung des QRTs S.26.01 (SCR Market Risk) um qualifizierte Infrastrukturinvestitionen. In folgenden Teilen des QRTs sind daher zusätzliche Zeilen eingefügt worden:

  • Equity Risk : Qualifying Infrastructure Equities (R0290)
  • Spread Risk: Bonds and Loans (Qualifying Investment Infrastructure) (R0411) sowie Bonds and Loans (other than Qualifying Investment Infrastructure) (R0412)

Durch die eingefügten Zeilen im Marktrisiko QRT, erfolgt auch eine entsprechende Anpassung der Log-Files um die o.g. genannten Zeilen. Des Weiteren erfolgt eine Anpassung des Log-Files des QRTs S.06.02 (List of Assets). Die Spalte C0300 wird um die folgenden Assetklassifizierungen erweitert:

  • Infrastructure qualifying: Government Guarantee (Government, Central bank, Regional government or local authority)
  • Infrastructure qualifying: Government Supported including Public Finance initiative (Government, Central bank, Regional government or local authority)
  • Infrastructure qualifying: Supranational Guarantee/Supported (ECB, Multilateral development bank, International Organisation)
  • Infrastructure qualifying: Other qualifying infrastructure investments, not classified in the above categories
  • European Long-Term Investment Fund (ELTIF investing in infrastructure assets and ELTIF investing in other – non infrastructure – assets)

Änderungen der Guidelines on Reporting and Disclosure

Neben den Anpassungen der ITS und der QRTs, werden die RSR Anforderungen der Solveny II Directive um die Guideline 19a – Qualifying Infrastructure Investments erweitert. In Kapitel C.2 Marktrisiko des RSR sind nun Informationen zum Allokations- und Entscheidungsprozess, sowie quantitative und qualitative Informationen in der Bewertung der wesentlichen Vermögenswerte dieser Investitionen anzugeben.

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