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EIOPA veröffentlicht Update der Technischen Dokumentation zur Berechnung der risikofreien Zinsstrukturkurven

Im Rahmen der monatlichen Veröffentlichung der aktuellen risikofreien Zinsstrukturkurven hat EIOPA am 7. MÀrz 2016 auch die Technische Dokumentation zur Berechnung der Zinsstrukturkurven aktualisiert.

Die Aktualisierung der Technischen Dokumentation betrifft die Berechnung des Credit Risk Adjustment (CRA) fĂŒr WĂ€hrungen, fĂŒr die die risikofreien Zinskurven weder auf Swaprates, bei denen die Übernachtindex-SwapsĂ€tze von tiefen, liquiden und transparenten MĂ€rkten verfĂŒgbar sind, noch auf Renditen von Staatsanleihen basieren. Sie konkretisiert die Berechnung bei Vorliegen negativer EUR-ZinssĂ€tze. Außerdem wurde der Umgang mit fehlenden Daten fĂŒr bestimmte Laufzeiten in der Berechnung des CRA fĂŒr die oben genannten WĂ€hrungen klargestellt.

Die risikofreien Zinsstrukturkurven stellen einen der Hauptparameter fĂŒr die Berechnung der SolvabilitĂ€tskapitalanforderung der Versicherungsunternehmen dar und werden fĂŒr die Diskontierung der sogenannten Best Estimates der versicherungstechnischen RĂŒckstellungen verwendet. EIOPA veröffentlichte bereits in der Vorbereitungsphase erstmalig die Technische Dokumentation zur Berechnung der risikofreien Zinsstrukturkurven inklusive eines entsprechenden FAQ-Dokuments, und gibt seitdem monatlich die aktuellen Zinsstrukturkurven (vgl. Blog-Beitrag vom 2. MĂ€rz 2015) heraus. Letztere werden von der Kommission aufgegriffen und seit dem 9. Februar 2016 auch in DurchfĂŒhrungsverordnungen veröffentlicht (vgl. Blog-Beitrag vom 17. Februar 2016). Eine erste Aktualisierung der Technischen Dokumentation fand zudem bereits am 7. Dezember 2015 statt.

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