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COVID-19 Impact on Real Estate РWöchentliche PwC Expert Session РApril 1, 2020

In der heutigen PwC Expert Session (via WebEx) gaben die Referenten nicht nur einen aktuellen Markt√ľberblick, sondern gingen auch auf die Bewertung von Immobilien im Markt- und Bilanzierungskontext ein. Ferner wurde ein Update gegeben zur Umsetzung der Gesetzesinitiativen in Deutschland sowie zu den Beantragungsprozessen f√ľr F√∂rderungen/Darlehen/Liquidit√§tshilfen.

Zur Präsentation: PwC_Real Estate_COVID19_WebEx_01.04.2020

Sind Sie besonders am Thema Bewertung interessiert, dann könnten Sie folgende Informationen auch noch interessieren

Die Präsentation zur PwC Expert Session vom 25. März 2020 erhalten Sie hier.

Allen Teilnehmern an der heutigen Veranstaltung ein herzliches Dankesch√∂n. Auch m√∂chten wir uns f√ľr die vielen vorab eingereichten Fragen herzlich bedanken. Die n√§chste PwC Expert Session ist f√ľr den 8. April 2020 terminiert. Wir freuen uns schon auf eine wieder rege Teilnahme.

To view the presentation in English: PwC_RE_COVID19_WebEx_English_01.04.2020

Neu – einmalig – informativ: Ein neuer Guide zur Bilanzierung von Immobilien nach IFRS

Der interaktive Guide „Applying IFRS for the real estate industry“ fasst erstmals Fragen und Antworten der Real Estate Industrie zu den unterschiedlichsten Themen zusammen. Der Fokus liegt auf Unternehmen, deren Gesch√§ftsmodell sich auf die Errichtung und Vermietung bzw. langfristige Nutzung von Immobilien konzentriert.

Auf knapp 100 Seiten beantwortet der Guide erstmalig typische Fragestellungen rund um die Immobilienbilanzierung nach IFRS. Die Antworten basieren auf den praktischen Erfahrungen von unseren weltweiten IFRS-Real Estate Experten.

Zum Download klicken Sie auf den Link zur Publikation und öffnen sie diesen in einen neuen Tab.

 

DPR-Pr√ľfungsschwerpunkte 2017 – Anforderungen im √úberblick

Die ESMA hat am 28. Oktober 2016 ihre Pr√ľfungsschwerpunkte f√ľr 2017 ver√∂ffentlicht, die f√ľr alle europ√§ischen Enforcer – und damit auch die DPR – gelten. Am 3. November 2016 hat dann die DPR ihrerseits noch zwei zus√§tzliche nationale Schwerpunkte ver√∂ffentlicht – damit ergeben sich f√ľr deutsche Unternehmen die folgenden 5 Pr√ľfungsschwerpunkte f√ľr 2017:

  • Darstellung der finanziellen Performance (IAS 1)

Die ESMA setzt mit diesem Schwerpunkt einen Fokus auf die Darstellung zus√§tzlicher, nicht von den IFRS geforderter Informationen, wie z.B. zus√§tzliche finanzielle Kennzahlen. Die Aufnahme solcher Informationen darf nicht dazu f√ľhren, dass die tats√§chliche Performance eines Unternehmens verschleiert wird.

Aus der Disclosure Initiative heraus sind √Ąnderungen am IAS 1 f√ľr Gesch√§ftsjahre mit Stichtag 31.12.16 erstmals verpflichtend anzuwenden. Daraus k√∂nnen sich z.B. zus√§tzlich angegebene Posten in der Bilanz bzw. Gesamtergebnisrechnung ergeben – hier hat das IASB klargestellt, dass eine klare und verst√§ndliche Darstellung erforderlich ist. Diesem Punkt wird sich die DPR damit auch widmen.

Dar√ľber hinaus hat die ESMA unter dem Aspekt der Darstellung der finanziellen Performance auch ein Augenmerk auf Segmentangaben nach IFRS 8, die Darstellung der Ver√§nderungen des sonstigen Ergebnisses (OCI) und Angaben zum Ergebnis je Aktie gelegt.

  • Unterscheidung von finanziellen Verbindlichkeiten und Eigenkapital (IAS 32)

Mit diesem Pr√ľfungsschwerpunkt wird das Augenmerk auf die Klassifizierungsentscheidungen gelenkt, die nicht eindeutig in IAS 32 geregelt bzw. ermessensbehaftet sind. Die ESMA erwartet in diesem Zusammenhang insb. Angaben zur gew√§hlten Bilanzierungsmethode und den getroffenen Ermessensentscheidungen.

  • Angabe der etwaigen Auswirkungen der neuen IFRS Standards (IFRS 9, IFRS 15 und IFRS 16) auf die Abschl√ľsse

IAS 8.30 f. fordert Angaben hinsichtlich Art der √Ąnderung der neuen Regelung, des beabsichtigten Erstanwendungszeitpunkts sowie qualitativer und nach herrschender Meinung auch quantitativer erwarteter Umstellungseffekte. IAS 8.30 weist an dieser Stelle darauf hin, dass die Informationen bekannt bzw. einigerma√üen zuverl√§ssig sch√§tzbar sein m√ľssen.

  • Anteile an anderen Unternehmen (IFRS 10, IFRS 11, IFRS 12, IAS 28, IAS 24)

Bei diesem nationalen Pr√ľfungsschwerpunkt der DPR soll es insb. um sog. „atypische“ F√§lle gehen – d.h. Angaben zu Unternehmen, die z.B. konsolidiert wurden, obwohl keine Stimmrechtsmehrheit vorliegt oder Beteiligungen, die nicht nach der Equity-Methode bewertet wurden, obwohl Indikatoren aus IAS 28 erf√ľllt sind.

Dar√ľber hinaus sollen auch √Ąnderungen in den Beherrschungsverh√§ltnissen – insb. die Fair Value Bewertung zuvor gehaltener bzw. zur√ľck behaltener Anteile – sowie die quantitative und qualitative Unwesentlich nicht konsolidierter Tochterunternehmen im Fokus stehen.

  • Werthaltigkeitstest von Sachanlageverm√∂gen (IAS 36, IAS 1)

Die DPR hat im Zusammenhang mit Werthaltigkeitstests wiederholt Feststellungen in den Verfahren gehabt, sodass dieses Thema erneut zu einem nationalen Pr√ľfungsschwerpunkt erkl√§rt wurde. Dabei soll der Fokus insb. auf unterlassenen Wertminderungen trotz Vorliegens von Trigger Events, Plausibilit√§t von Annahmen bei der Ermittlung des erzielbaren Betrags einer CGU oder der Ber√ľcksichtigung von Schulden bei der Ermittlung des Nutzungswerts (und der Ermittlung des Buchwerts) einer CGU liegen.

√úber die europ√§ischen Pr√ľfungsschwerpunkte hinaus, hat die ESMA die Erwartung formuliert, dass Unternehmen, sofern sie vom Brexit betroffen sind, die Auswirkungen auf ihre Gesch√§ftst√§tigkeiten im Anhang darstellen.

Weitere Einzelheiten zu den Pr√ľfungsschwerpunkten k√∂nnen Sie in der Ausgabe der International Accouting News vom November 2016 nachlesen.

Year end Letter IFRS-Bilanzierung – Was sie wissen sollten!

Eine Zusammenfassung aller erstmals zum 31. Dezember 2016 anzuwendenden Standards¬†enth√§lt die aktuelle Publikation „December year-end accounting reminders – IFRS„.

Erinnert wird in der Publikation auch an die Standards, die vom IASB bereits ver√∂ffentlicht wurden, deren Effective Date aber noch in der Zukunft liegt. F√ľr diese Standards sind in den IFRS-Abschl√ľssen umfangreiche Anhangangaben erforderlich. Zu verweisen ist in diesem Zusammenhang auch auf die DPR– bzw. ESMA-Pr√ľfungsschwerpunkte.

 

Folgende IFRS-Publikationen könnten Sie auch noch interessieren:

A. Guides on the application of IFRS 10

IFRS 10: Investment entities: Exception to consolidation for investment entities (December 2012): This publication applies to an ‚Äėinvestment entity‚Äô. The amendment to IFRS 10 defines an investment entity and introduces an exception to consolidation. The amendments to IFRS 12 introduce disclosures that an investment entity needs to make.

IFRS 10: Investment entities amendment – Exception to consolidation for real estate (November 2014): This publication contains a number of questions and answers on the application of the investment entity amendment on the exception to consolidation and assists the management of real estate structures in assessing whether an entity or entities within those structures meet the criteria of an investment entity. „ÄÄ

IFRS 10: Consolidated financial statements – redefining control – A supplement to the practical guide for the asset management industry (June 2012): This publication sets out a framework for an asset manager to use when interpreting IFRS 10 to determine whether control exists ‚ąí in particular, the assessment of principal versus agent. It also includes our analysis of the illustrative examples from IFRS 10, and other factors that we believe may be useful to consider in practice. „ÄÄ

IFRS 12: Disclosures for asset management (July 2014): The objective of IFRS 12 is to require an entity to disclose information that enables users of its financial statements to evaluate the nature of, and risks associated with, its interests in other entities and the effects of those interests on its financial position, financial performance and cash flows. To accomplish that objective, the standard requires disclosures about the entity’s interests in subsidiaries, joint arrangements, associates and unconsolidated structured entities and significant judgements made in determining the accounting for interests in other entities and the determination that the entity is an investment entity, if applicable.  

B. Guides on the IFRS accounting for financial instruments

IFRS 7 and IFRS 13: Disclosures for Investment Funds (February 2014): IFRS 7 is applicable to financial and non-financial institutions and therefore also applies to investment funds, private equity funds, real estate funds and investment managers. The extent of disclosure required depends on the fund’s use of financial instruments and its exposure to risk. Furthermore, some disclosure requirements previously included in IFRS 7 have been transferred to IFRS 13.„ÄÄ

IAS 32: A practical guide for Investment Funds on IAS 32 amendments (December 2013): This publication¬† addresses the questions that are arising in applying the amendment IAS 32 and IAS 1, ‚Puttable financial instruments and obligations arising in liquidation‘. Although the amendment also applies to certain instruments with obligations arising on liquidation, this practical guide focuses on puttable instruments. Investment funds that classify amounts attributable to unit holders as liabilities under the previous IAS 32 should look to the amendment in IAS 32 to evaluate whether the fund is required to reclassify such amounts in equity. The topics addressed are debt/equity classification of puttable instruments, debt/equity re-classification of puttable instruments, debt/equity classification in consolidated and combined financial statements and earnings per share.

C. Guides on other IFRS Issues

IFRS 8: A practical guide to IFRS 8 for investment funds (June 2009): As the scope of IFRS 8 is broader than the scope of the previous IAS 14 and minimum disclosures are required also for entities with only one reportable segment, investment funds that were not required to disclose segmental information in the past might be required to amend their financial statements to comply with the new requirements. „ÄÄ

IFRS 8: A practical guide to IFRS 8 for real estate entities (January 2010): A real estate fund discloses information that enables users of its financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which it engages and the economic environment in which it operates. This publication addresses questions that arise when applying IFRS 8 to real estate entities. It should be read only in conjunction with the above guide for investment funds.

IAS 40: A practical guide to accounting for properties under construction (March 2010): This publication, originally released in August 2009, has been updated in March 2010 to address questions on how to account for properties (investment properties or inventories) rented out before sale. There are also questions and answers on investment properties under construction that come under IAS 40.„ÄÄ

IAS 40: A practical guide to accounting for property under the cost model (September 2010): This publication addresses the application of the principles in IAS 16 when applying the ‚component approach‘ (that is, accounting for ’significant parts of an item of property, plant and equipment‚Äô) for entities measuring their property, plant and equipment or investment properties at cost.

IAS 17: Letting fees – real estate hot topics (January 2010): This real estate hot topics looks at how initial direct costs are often incurred by lessors in negotiating and arranging a lease. The paper gives examples of how only incremental costs may be treated as initial direct costs. It also presents the principles of accounting for fees paid to external agents (letting fees) in different scenarios.„ÄÄ

D. Guides on new IFRS Standards applicable for financial years beginning on or after January 1, 2018

IFRS 15: Revenue from contracts with customers – Asset Management Supplement (September 2014): This publication summarises the application of the new revenue recognition model in accordance IFRS 15.„ÄÄ

IFRS 16: An industry focus on the impact of new IFRS – Real estate (April 2016): The new lease accounting standard will fundamentally change the accounting for lease transactions and is likely to have significant business implications. Almost all leases will be recognised on the balance sheet, with a right of use asset and financial liability. The amortisation of the right of use asset and the accretion of interest on the financial liability will likely result in recognising higher expenses in profit or loss during the earlier life of a lease. The impact on the real estate industry is summarised in this „In the Spotlight“. „ÄÄ

F. Illustrative IFRS Financial Statements 2016

Illustrative IFRS Financial Statements 2016 – Investment Funds

Illustrative IFRS Financial Statements 2016 – Real Estate/Investment Properties

Illustrative IFRS Financial Statements 2015 – Private Equity (an updated version of the Illustratives will be available in January 2017)„ÄÄ

G. Survey on the application of IFRS 13

IFRS 13 European real estate survey ‚Äď a 2016 update¬†(December 2016): IFRS 13 ‚ÄėFair value measurement‚Äô, introduced in 2013, has significantly expanded the disclosure requirements to provide users of financial statements with detailed quantitative and qualitative information about assumptions made and processes used when measuring assets or liabilities at fair value. In 2014 we issued¬†a publication, ‚IFRS 13 European real estate survey‘.¬†This publication¬†updates the survey for 2016.

 

 

 

 

Geplante Klarstellung zu Transfers von Investment Properties veröffentlicht

Bisher wurde die Frage, wann eine Immobilien im Bau bzw. in Entwicklung, die als Vorratsverm√∂gen nach IAS 2 bilanziert wurde und die w√§hrend der Bauphase eine Nutzungs√§nderung hin zu einem Investment Property erfahren soll, von IAS 2 in IAS 40 umgegliedert werden konnte, kontrovers diskutiert. Insbesondere der Punkt wie eine Nutzungs√§nderung dokumentiert werden kann („evidenced by…“), war aufgrund der in IAS 40.57 genannten Kriterien nicht immer einfach zu beantworten bzw. f√ľhrte auch dazu, dass eine Umgliederung erst sehr sp√§t, z.B. mit Einzug des Mieters und damit Beginn des Mietvertrages und damit – z.T. lange nach der eigentlichen Entscheidung zur Nutzungs√§nderung – vorgenommen werden konnte.

Im heute ver√∂ffentlichten Exposure Draft hat das IASB eine geplante √Ąnderung an IAS 40.57 vorgeschlagen. Danach wird klargestellt, dass die in IAS 40.57 genannten Kriterien keine – wie bisher – abschlie√üende Liste, sondern lediglich Beispiele von Nutzungs√§nderungen, darstellen. Demnach kann eine Nutzungs√§nderung also auch anderweitig belegt werden und dieser Beleg ist dann ausreichend, um einen Transfer in bzw. aus den Investment Properties zu rechtfertigen. F√ľr die Real Estate Industrie wird hierdurch sichergestellt, dass eine Umgliederung bereits dann erfolgen kann, wenn dies aufgrund der wirtschaftlichen Gesamtumst√§nde geboten ist und die Bilanzierenden nicht warten m√ľssen, bis ein sehr formales Kriterium erf√ľllt ist.

Die Kommentierungsfrist läuft bis zum 18. März 2016. Den Exposure Draft finden Sie hier auf der Homepage des IASB.

Seminar zum Thema Bilanzierung von Immobilien nach IFRS

Am 20. Oktober 2015 findet ein Seminar zum Thema „Bilanzierung von Immobilien und Immobiliengesellschaften nach IFRS“ statt. Das Seminar

  • gibt einen √úberblick √ľber die aktuellen Entwicklungen der IFRS mit Relevanz f√ľr die Bilanzierung von Immobilien und Immobiliengesellschaften (einschlie√ülich Update zum Stand des Leasingprojektes);
  • erl√§utert den¬†Begriff der Immobilie und grenzt¬†die einschl√§gigen Standardregelungen (Schnittstellen zwischen IFRS 5, IAS 2, IAS 16, IAS 17, IAS 40) gegeneinander ab;
  • gibt eine Einf√ľhrung in die Regelungen des IFRS 10 zur Bilanzierung von Immobiliengesellschaften;
  • erl√§utert¬†ausgew√§hlte Einzelfragen und m√∂gliche Problemf√§lle der IFRS-Bilanzierung von Immobilien (u. a. IAS 40 Investment Property, IAS 16 Sachanlagen, IAS 2 Vorratsverm√∂gen, IFRS 5 Ver√§u√üerung von Verm√∂genswerten, IAS 17 Leasing, IFRS 15 Umsatzerl√∂se).

Zur Anmeldung.

Illustrative Financial Statements – Investment Property 2014

Die Illustrative Financial Statements 2014 ‚Äď Investment Property wurden ver√∂ffentlicht. Sie basieren auf den Standards und Interpretationen, wie sie vom IASB ver√∂ffentlicht wurden und die f√ľr Immobilienunternehmen relevant und f√ľr Gesch√§ftsjahre anzuwenden sind, die am oder nach dem 1. Januar 2014 beginnen.

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