Marktrisiken im Fokus der BaFin 2024

Mit der Publikation „Risiken im Fokus der BaFin 2024" am 23. Januar 2024 stellt die BaFin zum dritten Mal die Risiken zusammen, welche die Finanzstabilität oder die Integrität der Finanzmärkte in Deutschland nach Perspektive der Aufsicht am meisten gefährden können.

Die BaFin überwacht kontinuierlich die Risiken für sämtliche Marktteilnehmer sowie Verbraucher und trifft entsprechende Maßnahmen als Reaktion, gleichzeitig ruft sie Banken und Versicherer zu entsprechenden Präventivmaßnahmen auf. Neben IT-Risiken (vgl. unseren kürzlichen Deep Dive im Trust and Technology Blog), stehen mit vier der insgesamt sieben dargestellten Risiken weiterhin makroökonomische Entwicklungen und deren Auswirkung auf die Finanzmärkte im Vordergrund. 

Für Versicherungen gewinnt dabei das Lasten-, Liquiditäts- und Stornomanagement vor dem Hintergrund signifikanter Zinsanstiege an Bedeutung. Gleichzeitig ergeben sich weitere Risiken für die Kapitalanlageportfolien der Versicherungen aus potentiellen Korrekturen an den aktuell unter Druck stehenden Immobilienmärkten sowie aufgrund der fragilen Situation an den internationalen Finanzmärkten. Nicht zuletzt ist auch das Risiko durch den Ausfall von Krediten an deutsche Unternehmen vor dem Hintergrund der aktuellen Konjunktur und des kontinuierlichen Ausbaus von Private-Debt-Investitionen für Versicherungen gestiegen. 

Versicherer müssen sich im Zusammenhang mit den geplanten Maßnahmen der BaFin für 2024 unter anderem auf erhöhte Anforderungen zu Liquiditätsmonitoring und -risiken sowie Erhebungen zum Anlageverhalten mit Fokus auf Immobilien- und Private Debt-Investitionen vorbereiten. Dabei nimmt sie vor allem Versicherer in den Fokus, deren Exposure auffällig ist bzw. die überdurchschnittliche Risiken eingehen. Darüber hinaus entwickelt die BaFin die Prognoserechnung der Lebensversicherer mit Blick auf Solvency II unter Berücksichtigung standardisierten Sensitivitätsberechnungen weiter.

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